A contabilidade no processo de Fusões e Aquisições

As fusões e aquisições são estratégias corporativas que visam a expansão, consolidação de mercado e a criação de sinergias entre empresas. Nos últimos anos, essas transações têm desempenhado um papel fundamental na evolução dos negócios em diversos setores da economia.

Uma pesquisa da KPMG apontou que foram realizadas, de julho a setembro deste ano, 425 operações de fusões e aquisições (sendo 203 de private equity e venture capital). Este foi o melhor trimestre de 2025, já que nos períodos anteriores foram concretizados 330 (primeiro) e 409 (segundo) negócios. O estudo é feito trimestralmente com 43 setores da economia brasileira.

Das 1.164 operações realizadas de janeiro a setembro deste ano, a maioria (727) foi feita entre empresas brasileiras (doméstica). Outras 301 foram realizadas por estrangeiros adquirindo, de brasileiros, empresa no Brasil (tipo CB1); 93 de brasileiros comprando organização no exterior (CB2); 17 de brasileiros adquiriram, de estrangeiros, outra estabelecida no país (CB3); 14 de estrangeiros adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa no Brasil (CB4); e 12 de estrangeiros adquirindo, de brasileiros, organização no exterior (CB5).

Os setores que mais realizaram operações de fusões e aquisições – no total e envolvendo apenas fundos investimentos, respectivamente – nos nove meses deste ano, foram os seguintes: tecnologia da informação (415/ 278); instituições financeiras (143/ 91); empresas de internet (91/ 56); alimentos, bebidas e fumo (38/8); companhias de energia (34/7); e serviços para empresas (34/ 5).

Papel da contabilidade

A contabilidade em fusões e aquisições (F&A) é crucial em todas as etapas, desde a análise prévia até a integração pós-transação. Ela avalia a saúde financeira, determina o valor justo de ativos e passivos, realiza o planejamento tributário e garante a conformidade legal. Após a operação, a contabilidade é essencial para a integração das operações e para consolidar os resultados financeiros de forma correta, como orientado pelo método de aquisição do CPC 15.

• Due diligence financeira detalhada: antes de uma fusão ou aquisição, é fundamental conduzir uma due diligence minuciosa. Isso envolve examinar profundamente as demonstrações financeiras, registros contábeis, contratos e obrigações fiscais das empresas envolvidas. Uma avaliação rigorosa ajuda a identificar possíveis passivos ocultos, riscos legais e discrepâncias financeiras que podem impactar a decisão de prosseguir com a transação.

• Avaliação precisa dos ativos e passivos: determinar o valor justo dos ativos e passivos é essencial para uma transação justa. A contabilidade desempenha um papel crucial nesse processo, fornecendo métodos e padrões para avaliar corretamente os ativos tangíveis e intangíveis, como propriedades, patentes e marcas registradas.
• Planejamento tributário estratégico: a estrutura tributária pode ter um impacto significativo nos resultados financeiros da transação. Contadores especializados podem ajudar a desenvolver estratégias fiscais que otimizem a eficiência tributária da fusão ou aquisição, minimizando passivos fiscais e maximizando benefícios.

• Integração contábil eficiente: após a conclusão da transação, a integração contábil das empresas é crucial para garantir uma transição tranquila. Isso inclui unificar os sistemas contábeis, harmonizar políticas contábeis e relatar consistentemente os resultados financeiros. Um processo de integração bem planejado reduz erros e lacunas na informação, garantindo uma tomada de decisão informada.

• Gerenciamento de riscos e controle interno: durante um processo de F&A, os riscos podem aumentar devido à complexidade das operações combinadas. Estabelecer um sistema de controle interno eficaz é essencial para evitar fraudes, erros contábeis e outros problemas financeiros. Isso inclui revisar e melhorar os procedimentos contábeis, identificando áreas de vulnerabilidade.

Ao reconhecer a importância da contabilidade, as empresas podem maximizar as oportunidades oferecidas pelas fusões e aquisições, alcançando resultados financeiros positivos e duradouros.

Se você é contador, saiba que essa é uma excelente oportunidade de negócio para fazer no seu escritório contábil. Pois além de ser um tipo de serviço bastante valorizado, você ainda garante um bom relacionamento com os clientes e abre as portas para outros trabalhos.